Американская пирамида

Бернард Мейдофф основал свою трейдерскую компанию Bernand L. Madoff Investment Securities, когда ему было 22 года, заработав, согласно семейной легенде, трудом пляжного спасателя и монтажера оросительных установок стартовый капитал в $5 тыс. На самом же деле $50 тыс. в качестве инвестиций дал ему Сол Алперн, на дочери которого, Рут, Мейдофф женился незадолго до этого.

Мейдофф стал одним из первопроходцев компьютерных торгов, а в 70-е — одним из основателей первой электронной биржи NASDAQ (он будет возглавлять ее совет директоров в 90-е). В 83-м он открыл хедж-фонд Madoff Securities International. К середине 2000-х компания Мейдоффа считалась одной из самых надежных и процветающих.

До сих пор идут споры, занимался ли его фонд настоящим бизнесом или с самого начала это было прикрытием хорошо продуманной аферы. Комиссия по регулированию финансовых рынков США (FIRA), внимательно изучив всю документацию Madoff Securities, не нашла никаких следов сделок за последние лет 20 — вся финансовая отчетность компании была подделкой, а привлекаемые средства просто перекидывались на банковский счет. На суде Мейдофф признался, что не купил и не продал ни одной акции – все работало как обычная финансовая пирамида, или «схема Понци». 

Бизнес на доверии

Первыми вкладчиками компании Берни и Рут были их бывшие одноклассники по школе. По мере процветания Мейдоффы заводили новые знакомства, вливаясь в среду обитателей пентхаусов на Матхэттене и домов в Палм-бич во Флориде – и вот уже десятки миллионеров выстраиваются в очередь, чтобы пристроить свои деньги к Берни.

Вложить деньги в компанию Мейдоффа было нелегко: требовались личные рекомендации и подтверждения состоятельности. Берни фактически делал одолжение вкладчикам, при этом отвергая многих – и люди буквально сходили с ума, завязывая нужные знакомства, вступая в клубы и фонды, членом которых он являлся. Даже внутри «своего круга» Мейдофф создал «клуб исключительных», попасть в который было невероятной удачей – и вкладчики это ценили и не задавали лишних вопросов. Да и вопросов не возникало – каждый инвестор регулярно получал по почте финансовые отчеты о том, куда именно были вложены его деньги. (Все эти бумаги, как выяснилось потом, печатались на древних компьютерах в офисе на закрытом от посторонних глаз 17 этаже Lipstick Tower и были фальшивкой.)Вскоре одних частных вкладчиков, даже из числа миллионеров, для поддержания пирамиды оказалось недостаточно.

Мейдоффы основали семейный благотворительный фонд Madoff Family Foundation, жертвуя миллионные суммы на образование и искусство, лечение от рака, а также в еврейские благотворительные и образовательные организации. Это потом будут говорить, что и благотворительность не была случайностью: Берни прекрасно знал об увлечении богатых американцев филантропией и включился в нее и как щедрый благотворитель, и как инвестиционный консультант. Это добавило ему популярности, и крупнейшие благотворительные фонды понесли Мейдоффу свои деньги. Но самый большой приток средств стал поступать из банков и хедж-фондов.

В 90-е Мейдофф разработал особую схему по привлечению вкладов, выплачивая директорам брокерских компаний комиссионные за то, что они проводили через него заказы на приобретение и продажу акций. Многие частные инвесторы по всему миру даже не предполагали, что их деньги находятся у него, передавая свои средства в банки или другие хедж-фонды.

В течение нескольких десятилетии американский финансовый рынок переживал взлеты и падения, а Мейдофф исправно платил своим инвесторам стабильные 10-12% годовых, и его слава как самого надежного человека Уолл-стрит росла. Кризис 2000-го, обрушивший NASDAQ и обанкротивший компании типа Enron, только способствовал его процветанию: разочаровавшись в других способах инвестировать, еще больше людей отдавали ему свои деньги.

А вот кризис 2008-го Мейдофф пережить не смог – и именно потому, что взял миллионы долларов из хедж-фондов, которые разом потребовали назад $7 млрд.

10 декабря 2008 года Мейдофф признался своим сыновьям, Марку и Эндрю, что весь его многолетний бизнес по управлению активами построенной по «схеме Понци». На следующий же день сыновья позвонили в ФБР, и их отец был арестован. Так раскрылось крупнейшее мошенничество века.

Красные флажки

Как комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — правительственная контролирующая организация, которую неформально называют «полицией Уолл-стрит», могла пропустить величайшее мошенничество за всю историю существования финансовой биржи?

В 1999 году бостонский финансовый аналитик Гарри Маркополос решил проверить, откуда у компании Мейдоффа такие доходы. Ему хватило четырехчасов, чтобы понять: это «схема Понци». Маркополос регулярно обращался в SEC, но только в 2005 году Комиссия согласилась встретиться с ним. Он предложил им два варианта объяснения успеха Мейдоффа: или это финансовая пирамида, или он работает на опережение, то есть владеет инсайдерской информацией.

В 2006 SEC проверила Мейдоффа на инсайдерство и полностью его оправдала. Второй вариант даже не рассматривался — SEC, как и все вокруг, просто не верила в такую возможность. Более того: проверяющие сотрудники SEC стали обращаться к Мейдоффу за консультациями, хотя многие внешние эксперты продолжали указывать на то, что у его фонда нет открытой отчетности, что легально получать такие доходы невозможно и пр. Отрицательные результаты проверок еще больше повышали доверие инвесторов к Мейддофу.

Деятельность SEC и раньше вызывала нарекания, но после дела Мейдоффа за нее взялись всерьез. Расследование, проведенное негосударственной компанией POGO, показало, что только с 2006 по 2010 гг. 219 сотрудников SEC нашли  работу в частных компаниях, которые перед этим проходили проверку – т.е. связь государственной комиссии и проверяемых ею финансовых институтов очевидн. Как вспоминала потом Элайн Соломон, секретарь Питера Мейдоффа, в фонд приходили неопытные проверяющие: «Я думаю, это была их первая работа после школы. Понятное дело, что они ничего не находили – некоторые из них были так ослеплены видом штаб-квартиры Мейдоффа, что отправляли нам потом свое резюме и регулярно справлялись о вакансиях».

Внутренняя проверка SEC выявила восемь сотрудников, которым было вынесено дисциплинарное наказание за халатность в деле Мейдоффа – все они были «мелкими сошками» и никто из них даже не был уволен.

Кто в ответе

Мейдофф был приговорен к 150 годам тюремного заключения, признавшись в преступлении по всем предъявленным ему пунктам обвинения и заявив, что действовал в одиночку. Ему, конечно, не верят – без помощников невозможно так долго удерживать махину из липовых отчетов и счетов. Его младший брат Питер уже получил 10 лет тюрьмы за участие в афере. Глава его бухгалтерской фирмы, Дэвид Фрилинг, заявил, что ничего не знал о «схеме Понци», но признался в мошенничестве с ценными бумагами. Сам Мейдофф недавно заявил, что в JP Morgan Chase, BNY Mellon, HSBC, Citicorp и других известных финансовых структурах, передававших ему деньги своих вкладчиков, не могли не знать об афере. Сейчас власти США проверяют банк JP Morgan Chase, в котором Мейдофф держал все свои счета. Против него и других также выдвинул иск Ирвин Пикард, назначенный судом попечителем жертв Мейдоффа. Сумма претензий — $17,4 млрд.

СМИ неоднократно сообщали о том, что аферист похитил в общей сложности $64,8 млрд. Однако и защита Мейдоффа, и ряд экспертов подчеркивают, что эта сумма посчитана, исходя из мифических отчетов о доходах, которых на самом деле не было. Поэтому общий объем ущерба составляет чуть больше $13 млрд – эта сумма и называлась на суде. Часть ее (по данным CNN, около $5,44 млрд) уже найдена и выплачена в качестве компенсации вкладчикам. Остальные деньги по-прежнему ищут.

Понци и Мейдофф

«Схема Понци», названная так в честь Карло Понци, создавшего ее в 20-х гг. в Бостоне, – классическая афера, построенная по простому принципу: одна группа инвесторов получает доходы от денег, вложенных другой группой инвесторов. В России этот вид мошенничества известен как «финансовая пирамида».

У Понци и Мейдоффа, как и у многих аферистов, много общего: они отличные психологи, знают, чего хотят люди, и находят способ это им обеспечить, обладают личным магнетизмом и даром убеждать. Даже самые опытные инвесторы попадали под обаяние Берни, приводя к нему потом все новых и новых вкладчиков: «сарафанное радио» – непременное условие финансовой пирамиды.

Однако кое-что все же отличало компанию Мейдоффа от классической «схемы Понци». Во-первых, доход, который он предлагал, выглядел вполне разумно – 1% в месяц, или 10-12% в год. Во-вторых, финансовые пирамиды обычно держатся года 3-4, после чего «мыльный пузырь» лопается, а Мейдоффу деньги приносили дети и чуть ли не внуки его первых вкладчиков. Третья отличительная черта — «бизнес» Мейдоффа основывался на принадлежности к одному социальному кругу, внутри которого он и находил себе жертв. Его потом называли «опасным социопатом» — ему было безразлично, кого обманывать, даже если это были родственники и близкие друзья.

Текст: Ирина Косалс